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【沃冠视野】提前支出养老金政策或引发蝴蝶效应

按照政府推出的总额达380亿澳元的第二轮经济刺激计划,澳洲税务局批准了45.6万名申请者提前支取养老金的请求。申请人可以在五天内领取养老金,人均领取金额约为8000澳元。

获得批准后,申请人本财年可提前支取养老金10000澳元,2020-21财年还可再支取10000澳元。


尽管有关专家多次警告,提前支取养老金不利于长远规划,还是有许多人决定提前支取。

该计划于4月20日生效,本财政年度可提取1万澳元,下一财年可再提取最高1万澳元。

联邦政府估计,将有230万人从其养老金帐户中提取总计295亿澳元。

瑞银(UBS)的分析称,随着公司削减股东派息、数百万人申请提前支取,相关基金面临巨额赎回压力,澳大利亚股市或因此面临80亿澳元的抛压。

Hostplus 15亿赎回请求遭拒


受酒店和旅游业工人提前支取养老金储蓄影响,澳大利亚养老基金Hostplus向地产投资基金ISPT提交了15亿澳元的赎回请求。

然而,这项赎回请求已经遭到ISPT董事会的拒绝。后者以不符合基金所有持有人的最大利益为由拒绝了上述赎回申请。

在赎回请求被拒后,Hostplus现在可能寻求将所持基金单位出售给ISPT的其他投资者。

然而,二级市场的交投活动显得异常寡淡。在2019财年,投资者之间仅转移了2,000万澳元的基金单位。该年度的赎回总额略超过6,200万澳元。


其他拥有ISPT基金单位的行业基金也可能面临同样的问题。


尽管如此, Hostplus已向会员保证付款不会有问题。

事实上,自联邦政府宣布上述政策以来,Hostplus的现金流问题只是一个行业的缩影。

Cbus也透露了从AMP Capital提取资金难的问题。


Cbus首席投资官霍丽丝•霍克(Kristian Fok)表示,该基金已试图从AMP Capital撤回5.5亿澳元投资,并且已经等待了15个月。


瑞银:股市抛压明显


瑞银表示称,养老基金是澳大利亚股票的最大买家。如果他们面临资金问题而减少购买量,股票价格将面临下行压力。

上周五,澳交所200指数下跌了5%,创3月下旬以来单日跌幅最高纪录。


瑞银(UBS)股票策略师吉姆(Jim Xu)指出,联邦政府估计,将有230万人从其养老金帐户中提取总计295亿澳元,这一数字占养老基金总余额的1.1%。


据其分析,在疫情爆发之前,澳大利亚股市占本土养老基金投资组合的比例为27%,相当于80亿澳币的股票。

Jim指出,如果如人们普遍预期的那样,股息削减30%至40%,那么股价将面临进一步下行压力。

鉴于股息削减、就业率下降、提前支出增加、新增供款放缓,养老基金用于投资的会员供款和股息收入将从上一财年的890亿澳元骤减至本财年的440亿澳元,降幅高达50%。


他说:“养老基金购买资产的能力可能会大大下降。在过去的20年中,养老基金是唯一增持澳股行业。”


“因此,养老基金购买澳股能力的任何下降都可能对澳股的需求产生负面影响。”


澳大利亚养老基金协会(ASFA)周五表示,到4月底,根据提前支取养老金计划,行业内已支付了855,000笔款项,总计71亿澳元。


首席执行官马丁·法西(Martin Fahy)表示,平均提款额约为8200澳元。


另外,澳大利亚财长Frydenberg透露,有近百万家企业有意申请 “就业维持”( JobKeeper)补贴,获得批准后可以每两周向雇员支付1500澳元工资。该计划宣布后的三天内,已有27.5万家企业完成正式申请,其中约有半数申请者为个体经营者。申请企业来自各行各业,包括科技、金融服务、建筑、零售、住宿等领域。


Frydenberg称,澳洲税务局已向17.7万家企业支付工资补贴大约30亿澳元,涉及员工210万名,以提高这些企业的现金流。他还表示,在原计划的起始日期4月28日之前,澳洲税务局已经提前开始支付。面对如此多的申请,税务局的工作非常出色。





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